去年，分类披露产销数据的锂行业公司新增西藏珠峰。
该公司2023年外销产品以富锂卤水为主，当期营业成本3159万元、销量2459.12吨，所对应单吨成本仅1.28万元。
但是，西藏珠峰只是个案。根据Wind划分，目前纳入锂矿板块的上市公司合计19家，剔除参股型公司、按照金额披露产销数据的天华新能、川能动力外，有效样本数据为13家企业。
按照年报中分产品营业成本、销售量的数据进行估算，上述13家锂业公司的平均生产成本为11.03万元/吨，2022年由12家公司组成的样本平均值为12.44万元/吨。
此外，考虑到2023年至今锂精矿下跌，以及部分企业自有矿逐步放量的因素，今年行业平均生产成本进一步下降也将是大概率事件。
盐湖继续领跑
就上述统计结果来看，盐湖提锂企业成本领先优势继续保持。
具体又可以分为两类，一类是直接对外销售盐湖锂精矿或者盐湖卤水的企业，另一类是以碳酸锂产品形式对外销售的提锂企业。
其中，第一类盐湖企业单位成本不足2万元/吨。以西藏珠峰为例，该公司去年富锂卤水成本3159万元、销量2459.12吨，对应单吨成本仅1.2万元。
第二种是将盐湖卤水生产成碳酸锂外销的企业，去年成本则普遍有所抬升，藏格矿业、盐湖股份吨成本分别增加至3.74万元和4.66万元，上年同期则保持在3万元出头的水平。
藏格矿业是补充吸附剂、折旧费用增加的原因，盐湖股份则是因为当期计提近19亿元矿权出让收益金，所导致的偶发性成本抬升。
再往下数，是成本水平差异极大的矿石提锂企业。
永兴材料、天齐锂业两家原料100%自给的头部企业，单位成本继续保持在5到6万元之间，成本端基本没有明显变化，永兴材料较上年同期有4%左右的下降，天齐锂业则保持持平。
变化较大的是中矿资源，该公司是极少数披露原料自给率的锂业公司，得益于自身矿产放量，其自给率由2022年21%提升至2023年86%。
全年数据拉平后，中矿资源全年锂盐生产成本由每吨12.1万元降至10.3万元附近。
其他原料自给率较低，通过长协进口锂精矿的锂盐企业，要不是因无法承受亏损转为代加工，要不就是因为消化高价库存原料导致成本上涨。
其中，江特电机、吉翔股份去年成本均在19.2万元/吨左右，当期毛利率分别下降67个百分点、44个百分点至-7.46%、-2.05%，锂盐业务已经出现实质性亏损。
赣锋锂业和雅化集团由于自身锂盐产能与自有矿匹配度较低，其原料端面临着锂精矿价格剧烈波动的影响，去年成本均有明显抬升。
当期，赣锋锂业由2022年的15.89万元升至21万元，雅化集团则从18万元暴增至26.6万元。
需要指出的是，以上成本只是根据年报数据的粗略估算结果，不同公司因其产品结构不同，所给出的成本涵盖范围也有差异。
比如赣锋锂业、雅化集团产品以氢氧化锂为主，川能动力分产品构成中的锂电业务则囊括了碳酸锂、氢氧化锂，以及旗下李家沟矿山的副产矿销售。
此外，具体数据的披露标准上也不相同，大多数企业的销售量是按照吨来披露，川能动力和天华新能则是按照万元的口径披露。
年内下行趋势明确
比较上述样本公司可以看出，不管是盐湖提锂还是矿石提锂，只要是原料高度自给的公司成本变化幅度便会保持相对稳定。
成本波动大的企业，主要集中在原料自给率不足的锂盐企业。
而影响这类企业成本波动的因素，目前来看至少有两点。其一是锂精矿价格的走势，其二是企业自身矿山的产能释放情况。
雅化集团援引的亚洲金属网数据显示，2023年初6%品位的锂辉石中国到岸价为6000美元/吨，到2023年末已经降至1200美元/吨附近。
上述市场价的走低，也会帮助国内企业锂精矿长协合同价格的回落，进而缓解国内锂盐企业的整体成本压力。
近期披露完毕的一季报数据可以成为佐证。以雅化集团为例，与2023年四季度相比，该公司一季度营收环比下降23.58%，营业成本下降28.11%。
同期，赣锋锂业也出现了类似的变动趋势，一季度营业成本降幅高于营业收入降幅。
除了锂精矿价格下跌外，部分锂盐企业在非洲投建的自有矿也将集中产出，这部分公司未来也有望复制上述中矿资源的降本路径。
据不完全统计，进入2024年后，至少有盛新锂能、赣锋锂业、雅化集团等公司存在原料自给率提升的可能性。
比如盛新锂能在津巴布韦的萨比星锂钽矿项目，合计拥有40个采矿权证，其中5个矿权原矿生产规模90万吨/年，折合锂精矿约20万吨/年，并已经于2023年5月投产。
再如雅化集团的Kamativi项目，每年开采和处理锂矿石约230万吨，产出锂精矿35万吨以上。其中一期30万吨项目建成投产，二期项目预计2024年内完成并投产。
综上，今年国内锂盐企业的成本变动方向是下降，预计下降空间比较可观。
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